O caso que torna útil ser local
Os textos que realmente vale a pena comparar costumam ser justamente os que você não deveria colar num site qualquer: duas versões de um contrato, um arquivo de configuração com credenciais, a resposta de uma API com dados de clientes. Aqui a comparação roda na sua aba, então esse conteúdo não sai da sua máquina.
Comparação linha a linha
A ferramenta alinha os dois textos e marca quais linhas foram acrescentadas, quais sumiram e quais permanecem. É o mesmo modelo mental de um `diff` de controle de versão, sem instalar nada e sem que o texto precise ser código.
Quando o resultado vem cheio de diferenças falsas
Quase sempre é o fim de linha. Um arquivo salvo no Windows termina cada linha com CRLF e um do macOS ou Linux com LF; para a comparação são linhas diferentes mesmo parecendo idênticas na tela. Espaços no fim e tabulações contra espaços produzem o mesmo efeito. Se todas as linhas aparecem alteradas, comece por aí.